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  • 博雅彩票首页招银国际:禹洲集团流动性充足再融资状况可控

    发布时间: 2021-09-16 16:33首页:博雅彩票_博雅彩票首页 > 国际 > 阅读()

      近日,招银国际发表研报指出,禹洲集团(的中期业绩符合预期,收入和利润率均有所改善,并且流动性充裕,持续的债券回购将支撑其债券价格,对禹洲前景感到非常乐观。

      半年报显示,2021年上半年,禹洲集团的营业收入为120亿元,毛利率升至约22%,核心净利润为11.4亿元。招银国际预计,禹洲2021年至2023年的平均毛利率将保持优于行业平均水平。

      财务指标方面,截至2021年6月末,禹洲集团总有息负债由2020年底的640亿元大幅下降到602亿元,加权平均融资成本持续下降至7.13%,现金短债比持续优化,提升至1.85倍。同时,净资产负债率下降至80%,剔除预收款后的资产负债率为74%。

      招银国际表示,随着禹洲集团的债务结构持续改善,预计在2021年年末 “三条红线”将全部达标。此外,该行指出,禹洲集团的对外担保从2020年的77亿元下降到2021年上半年的63亿元,这反映禹洲集团的表外风险不断降低。

      根据禹洲集团公布的数据,2021年前8个月,禹洲累计合约销售金额达714亿元,同比增长9.13%,对应全年1100亿元合约销售目标,当前目标完成率为65%,符合预期。

      上半年,禹洲集团坚持审慎拿地,仅花费约22亿元的权益支出地价增加4个优质项目,新增建筑面积为55万平方米,对应约111亿元的可售货值。截至2021年上半年末,禹洲集团拥有总土储约2200万平方米,总货值约4428亿元。

      招银国际表示,预计禹洲集团2021年下半年可售货值约1319亿元,可售货值充足,对应去化率约43%即可完成全年合约销售目标。

      截至2021年中期,禹洲集团在手现金约为280亿元,博雅彩票首页现金流充足,现金短债比大于1.8倍。另外,禹洲集团债务结构健康,2021年内无到期美元债券。

      招银国际认为,禹洲流动性充足且内部资源丰富,足以偿还其现有债券,对禹洲集团后期的再融资情况表示看好。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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